前言

前不久写了一篇这2年虚拟币的投资经过：2021-2022年区块链投资历程，想到再写一篇这2年的基金投资经历。

基金的投资是20年底开始的，比虚拟币的投资晚很多。因为虚拟币的投资都是带着操作的想法去的，而基金的投资单纯是因为要用钱生钱。

正式开始投资的时间是21年初，这时候刚工作半年，有点钱。不巧的是，这个时间刚好是上一轮牛市的顶点。

以富国天惠为例，19年初到21年初，累计涨了200%，这是何等的的疯狂。当时市面上全是吹捧朱少醒的文章，至今我还有印象『十年十倍』。

再后面就开始跟E大投长赢，组建了自己的基金组合，妄想超越市场平均收益。

自己的基金组合是21年2月开始的，截止目前，共调仓了18次。

最开始几次调仓，对自己挑选的基金还是很有信心。后面调仓调多了，开始怀疑自己的调仓是否正确。因为我每次把过去一段时间收益名列前茅的基金调入，但过去涨的多，不代表未来涨的多。今年年中之后就放弃了自己的基金组合。

现在的想法是，跟投基金公司的投顾组合，不再维护自己的基金组合。

另外的钱，用来投资港美股。

现在正好也是熊市的底部区间，看下一轮牛市能赚多少。

股票基金

2021-1-13：

兴全趋势 和 富国天惠 是微信大V 也谈钱 推荐的，我打算长期持有，持有周期3年以上，所以选择了后端收费。

有个初中同学在中信证券工作，易方达蓝筹 是他推荐的，不打算长期持有，持有周期1-3年。

P.S. 当时年少轻狂，看了点文章，就把投资年限定到了3年。易方达蓝筹在21年初是最热门的基金，现在的最大回撤已经到了55%

2021-1-15：

今天看到有大V说各个基金的官方APP申购手续费0.1折，于是下载了富国，易方达，兴全的APP。

富国天惠：招行申购手续费1.5%，官方APP申购手续费0.015%，支持定投从银行卡扣款。

兴全趋势：招行申购手续费0.5%，官方APP申购手续费0.015%，不支持定投从银行卡扣款，需要手动转账后扣款。

易方达蓝筹精选：中信申购手续费1.5%+1%，官方APP免手续费，支持定投从银行卡扣款。

于是我把定投切到3个APP上了。

2021-1-18：

因为担心我买的这3个基金的持仓很接近，无法分散风险，于是晚上看了这3个基金的前十持仓，基本都是不同的股票，我就放心了。

其中易方达蓝筹精选投了一些港股。

2021-1-25：

最近发现收益要到3个基金APP上看，感觉很麻烦。现在发现支付宝买基金是1折手续费，打算后续把所有的钱都放到支付宝上，把钱从3个基金上撤出。

2021-1-26：

在「有知有行上」看到有个稳健理财类型的固收类组合「兴全低波动小确幸」，目标年化波动率为3%

支付宝上搜不到这个组合，于是在蛋卷基金上买。

参考：2021-1-26：24 | 中证红利 0° 了，要不要这么夸张？

2021-2-4：

之前看到网上有人推荐《世风日上》这本书，于是打算看一下书里的内容。在微信读书上找到了这系列的书，于是打算在微信读书上看。

看了几章后，感觉电脑屏幕不适合看书，打算买纸质的。但其实很多买的纸质书都没看，而且搬家很麻烦，于是打算买个电子书阅读器。

之前因为买过一个kindle，发现6英寸的墨水屏实在太小了，买了一个10英寸的电子书阅读器。

这几天看完了《定投十年财务自由》，读书笔记：《定投十年财务自由》读书笔记。

因为我也没多的钱，只能每月定投，在这里尝试梳理一下资金管理方案：

2021-2-9：

兴全低波动小确幸买了一星期了，打算卖出了，感觉低波动组合不如指数基金组合，现在还在挑选合适的指数基金。

2021-2-9：

在《您聪明，您赚得多》这本书里提到了『蛋卷斗牛八仙过海』这支基金，我去蛋卷基金上看了一下，发现了3支类似的基金：『蛋卷斗牛八仙过海』，『蛋卷斗牛二八轮动Plus』，『蛋卷斗牛500动态平衡』。

『蛋卷斗牛八仙过海』：主投各种行业指数。近1年49%，近2年81%。

『蛋卷斗牛二八轮动Plus』：三选一：沪深300，中证500，货币基金。近1年34%，近2年43%。

『蛋卷斗牛500动态平衡』：主投泰达宏利量化股票。近1年38%，近2年68%。

这3个基金都是量化投资策略。其中『蛋卷斗牛二八轮动Plus』的策略太简单了，看历史曲线，15年牛市赚到钱后没能拿住钱。『蛋卷斗牛500动态平衡』确实受益不错，但我不了解具体的赚钱原因，不敢投。『蛋卷斗牛八仙过海』看了历史受益，每次牛市后都能把赚到的钱稳住，挺好的，可以考虑买入。

P.S. 当时还允许个人建基金组合，后来个人的基金组合被禁止了，现在想再看二八轮动和动态平衡的策略收益，已经看不到了。

2021-2-14：

之前一直听别人说E大很厉害，但只是听说厉害，不清楚是不是真的厉害。最近关注了E大的公众号《长赢指数投资计划》，在看公众号的历史文章。

15年6月11号的时候，E大在推文中2015年三季度金融资产配置建议表示由于二季度沪深股市继续暴涨，除上证50指数外，其余所有指数已经远远超过历史估值一倍以上。所以，除50etf外，其余沪深指数配置都应根据规则降至最低持仓线25%，他的这个判断很准，过1天6月12号就是沪深300的历史最高点。

2015年9月15号的时候，E大在推文中A股暗黑之夜下半场已然开启，但光明就在那里，不远不近中表示2015年9月15日，A股全市场PE在十个月前突破历史平均后，再度跌入历史平均以下！这意味着，中国股市近20年，第四次熊市下半场已经开启，而真正的大机会已经能遥遥相望。但是，朋友们，再好好看看估值图。在跌破历史平均之后，真正的漫漫长夜下半段才刚刚开始。距离真正的大底，还有至少30%的空间。时间、空间，必然有一样让大多数人备受煎熬——要不然就是暴跌，要不然就是阴跌。也许中间会有很大级别的反弹，但想要到底，注定还要有一段曲折道路要走。

我看沪深300的历史波动，9月15号的时候，确实接近了底部，E大的判断非常准确，我要多投点E大的基金组合。

2021-2-14：

最近在看投资类的书籍，突然想到一个问题。

平时工作的时候，大家为了更好的发展，经常会进行学习。再比如跳槽的时候，很多程序员会学习准备一个月的时间，然后去面试。

但赚到钱后，关于自己拿到的工资应该如何分配或者到底要不要买房等问题，大部分人并不会认真思考与学习。大部分人会觉得投资是一件无需学习的事情，把自己几年的积蓄一下子就投到某个产品上。

如果大部分人像对待工作一样认真对待投资，那么中国股市上应该没有多少股民了。

2021-2-18：

早上看了『蛋卷斗牛八仙过海』主投的三支行业基金：中证白酒指数、中证大宗商品指数，中证煤炭等权指数。中证白酒指数已经70PE，严重高估；中证大宗商品指数23PE，估值适中；中证煤炭等权指数10PE，估值适中。然后我发现2016年的时候，有一段时间，煤炭等权指数高达8000PE，不知道当时的市场是多么疯狂。

看了PE后，感觉可以定投八仙过海，但不能投太多。

2021-2-19：

之前说要投E大的长盈指数。长赢指数分为2类，一类是150份资金分配，针对手中有大量现金的；另一类S计划是针对每月定投的。我打算S计划每次发车投X，但且慢上只针对150份的长赢指数有专门的补仓计划，意思是如果当前价格比E大买入时低，且你没有建仓，会通知你可以进行补仓。中午的时候收到了补仓通知：E大中证传媒总共买入了5份，现在中证传媒的价格为0.85，比其中买入的3份价格低，于是我以每份X的价格买了三份中证传媒。

2021-2-25：

最近几天，股市下跌了一点，易方达蓝筹跌了12%，富国天惠跌了6%，兴全趋势跌了6%。中证白酒从70PE下跌到了60PE。

我打算把易方达蓝筹清仓了，主要有以下原因：

1.买易方达蓝筹是因为当时这支基金很火爆，当时的想法是捞一笔就走。

2.我对基金经理张坤不是很信任，虽然他从业时间8年，也经历过15年的熊市，但15年的时候，他的管理规模很小。

3.白酒现在仍有60PE，处于高位。

因为最近在不同渠道都有买过易方达蓝筹，我算了一下总收益，累计亏损50元。

以后不买这种不想长期持有的基金，记得之前在哪里看到过，如果你不想长期持有，那么一天都不要持有。

P.S. 回过头来看，当时卖掉易方达蓝筹的想法是对的。当时虽然对基金不是很懂，但高估值的基金比较危险的理念已经有了。

2021-2-26：

最近基金跌了很多，我看了一下，兴全趋势净值从1.116跌到了1.078，只跌了4个点；富国天惠从4.149跌到了3.7753，只跌了9个点。

决定：每当基金下跌10个点，就多进行一次定投。

自从看了E大的《长赢指数投资》后，对大跌不慌张，大跌后是抄底的机会。也不用担心抄不到底，赚钱的事不用着急。

2021-3-2：

今天查看买的『蛋卷斗牛八仙过海』时，发现系统已经自动调整策略了，把投的3种指数全部换成了债券。

2021-3-4:

最近几天行情不好，我关注的一个基金实盘UP主，本金100万，2月1号的时候收益+20万，现在已经亏了1万了。但他说他已经没有钱加仓了，子弹打光了。这让我想起之前看到的，牛市要逐渐止盈，熊市要逐渐加仓。虽然投资基金，基金经理会帮忙做择时，但市场行情好的时候还是要止盈，毕竟赚钱的终极诀窍是熊市少赔钱，而不是牛市多赚钱。

2021-3-15：

最近看到一篇文章：给一个朋友的理财方案

作者梳理了从 2005 年到现在，投资偏股混合基金指数（主动型基金）、纯债基金指数，股债比例分别是 30:70、20:80、10:90的收益图

可以看出，想要长期年化达到10%，股票仓位需要至少20%。

2021-3-16：

E大发车，S定投买入一份全指信息技术，每份对应X元。

2021-3-17：

把蛋卷的『蛋卷斗牛八仙过海』暂停了，因为在蛋卷上看到了另外一个比较好的基金组合，但钱不够了，要停掉一个定投才够。

新挑选的基金组合，是一个有名的大V『二鸟说』的组合『价值五剑』，对这个大V没有那么放心，所以暂定每月定投X。

2021-4-1：

最近一直想看基金的PE，指数型基金都有PE和PB，但股票型基金反而不展示PE，这是一件很奇怪的事情。买沪深300前，很多人会看沪深300的PE是否处于历史高位；但买股票基金前，就没人看股票基金的PE是否处于历史高位。

有一个网站统计了股票基金的前10大重仓股的平均PE：

单从PE看，兴全合宜比兴全趋势更好。但目前好像没有人统计过，一个低PE的基金，涨到高PE后，后续的收益会如何变化。

2021-4-2：

打算把蛋卷上投的『价值五剑』停掉，换成『兴全合宜』。原因是这个组合的主理人有好几个组合：『价值五剑』、『成长五剑』、『平衡五剑』。他选择不同类型的基金形成一个组合，这样选择的难题就交给投资者了。但我希望的是他帮我选好合适的风格，而不是出几个不同的组合让我挑选。毕竟如果新组合比旧组合好，那为什么不直接调仓旧组合？如果新组合不如旧组合，那为什么要做这个组合？

2021-4-4：

现在在考虑如何分配投资的钱。之前看到永久投资组合推荐25%股票，25%国债，25%现金，25%黄金。对我来说，现金没那么重要，国债收益率低了一点。我打算分配投资的钱：53%股票基金，13%债券，33%长赢指数。算下来，我每月用于投资的钱大约X，X投股票基金，X投长赢指数，X投债券。如果每个月有多的钱存下来，看情况投资。债券这一块还没考虑好选哪个基金。

2021-4-12：

最近发现我投的这几个股票基金的机构持仓比例差别很大。兴全合宜机构持仓20%，兴全趋势机构持仓23%，富国天惠机构持仓7%。以后我投这3个基金，都按机构持仓的比例分。兴全合宜：兴全趋势：富国天惠=20:23:7.

2021-5-19：

之前4月的时候，分配过投资的钱。

现在重新分配。觉得投资债券收益低，而且太保守了。打算把债券的份额且给长赢，长赢也是非常保守的。分配金额大约为：50%股票基金，50%长赢指数。算下来，每月用于投资的钱大约X，X股票基金，X长赢指数。

2021-5-21：

看到一篇好文章

• 风定始知蝉在树，灯残方见月临窗

闲话放下，所谓“风定始知禅在树，灯残方见月临窗”，用来描述资本市场，真的再好不过。在每一轮资本市场的大浪潮中，当狂风大作、灯火辉煌之时，又有几个人能听到枝上的蝉鸣，看到窗前的新月？当站在风口上的投资者赚得盆满钵满时，又有几个人会想到盛宴散尽时的冷清？

我以前一直说一句话，不管哪一个资本市场，当全市场的估值平均都有60倍PE（市盈率）以上的时候，没有几个投资者会觉得，自己是不会做投资的。反过来，当全市场平均估值在6倍PE的时候（或者有时候稍微高一点），全市场没有几个投资者会觉得，自己是会做投资的。如果大家不信的话，可以自己观察一下。

比如说，房地产的PE就可以用房价除以年房租的80%粗略计算（扣除的20%包括一些装修费用、潜在税费、租赁空置期等等）。在2000年左右，当上海商品房的这个比值在15倍左右时，几乎没几个人认为，买房地产可以赚到钱。但是等到了2021年年初，不少上海商品房的比值达到100倍左右，几乎所有的投资者都认为，买房可以赚到钱。

在股票市场，事情也是一样。从2000年科技股泡沫、2007年A股泡沫、2015年小盘股泡沫到2020年抱团股泡沫，几乎在每个时点，标的资产的平均PE估值都达到、或者超过了60倍。而在2005年A股低点、2008年低点、2014年蓝筹股低点、2016年港股低点、2020年深度价值股低点的时候，伴随着10倍左右的PE估值，几乎每个身在场中的投资者，都对自己的投资能力开始有所怀疑。而他们身边的人，也都把他们的投资业绩当作前车之鉴，警告同伴们不要步其后尘。

2021-7-2：

今天大盘大跌，跌了2个点。看了一下，打算提前定投，把计划于7月12号投的X元，今天就投了。

2021-7-10：

看到买的传媒跌了10个点，又手动买了一份。

现在跟着E大投基金，明显感觉自己更抗跌了。

之前股票基金跌了2个点就提前定投，感觉有点急躁了。

历史数据证明，每周定投与每月定投的收益是差不多的，没必要在大跌的时候提前定投。

大跌的时候，加倍定投是可以提高收益，以后等股票基金跌了10个点的时候加倍定投，无需提前定投。

2021-7-23：

最近新能源涨的很厉害，宁德时代的市盈率达到了163，这让我想到了之前在《投资精要》中看到的一个故事：

有个故事，说有个农民打破了地主的1个鸡蛋，地主要农民赔100两银子。农民问，为什么要赔这么多？地主说，你看，我这1个鸡蛋，今年可以孵出1只小鸡，小鸡长大以后明年可下蛋并孵10只小鸡，3年以后就是1 000只小鸡。现在一个鸡蛋只让你赔100两银子，多便宜！故事听着可笑，其实吧，资本市场上这样的事儿也不少。就比如说，分析师最喜欢用的DCF估值方法即是如此。DCF估值方法，全称叫现金流折现法（discounted cash flow），指的是把未来公司能取得的、能自由支配的现金流按照一定的折算百分比折成公司的现值。仔细琢磨一下，这是不是地主估鸡蛋这个思路。

2021-7-27：

现在对市场的疯狂有所了解，但对熊市的把握仍然不行。

比如最近中概股大跌，到了熊市，可以开始建仓了吗？

市场上悲观的一派会说互联网行业回不到从前，永远也涨不回来。

我看新闻和论坛，基本找不到乐观的一派。。。

现在能否建仓，是真的捡便宜的投资机会，还是垃圾的不应该碰的产品？

我需要多投资积累经验，让自己能在市场的情绪中，看出好坏。

2021-7-30：

周一和周二的时候，股市大跌。周一跌了4个点，周二也跌了接近3个点。

周一跌的时候就想抄底，抄底的意愿特别强烈。但在微博上看到E大发的一些博文后，觉得还是要耐心等待，就不抄底了。

有朋友着急发车。其实你理智的想一想，现在我们的长线仓位还能发什么呢。
环保刚减仓，接回来吗？想想我之前说的前十大权重105市盈率。
50、300、医药，之前都是减仓品种。50和300我不想接，不便宜。医药不是不行，但还是先吃个波段再说长线仓位吧。我有加仓目标点位。
500、红利吗。我一点都不想卖。但你让我买，主要是仓位够了，不想加了。
传媒？这波下跌长线仓位加了一份。如果不是这个节奏，恐怕家里已经成了垃圾场了吧。波段在进，如果有反弹能吃到。长线仓位也有目标位，别急。
芯片，信息吗。低位不是买了吗，现在去接盘“转型制造业”吗。
消费吗，我当然会买。这个应该是最有可能的。
恒生吗，去看看交易记录，长线高位刚卖过。波段也在加，长线仓位也合适，急什么。
中概？不是刚买吗。空间时间哪样也不占啊。
美国，德国？你看我长得像不像接盘侠。
债券也没意思。
买什么，你倒是说说。

投资需要有计划，意思是计划跌到哪个点位买，计划涨到哪里就卖。而不是大盘大跌就急冲冲地跑去抄底。

之前跟着E大投的传媒指数，自己开黑车多买了一份，现在收益-15%，感觉买垃圾品种快要买成垃圾场了。

跟着E大投的产品，信任他的水平，不要自己多操作。

跟着基金经理投的主动型基金，平时正常投，大跌了如果有额外的钱可以多投，没钱的话，没必要提前投。

2021-8-7：

之前7月的时候，当时心急了，额外补了一份传媒。现在回头看，当时补仓的问题是没有规划。

自己额外补仓需要一个计划，并不是看到跌的多了，就随心所欲的想补仓，毕竟我的钱是有限的，需要合理分配。

比如这个基金的历史净值最高点为2，现在是1，预估最低会跌到0.4.那么就应该按照基金的净值变化，和自己计划在这个品种上做多能投多少钱的规划。来算出跌多少时，进行补仓。

2021-8-28：

从6月开始，在记每周的投资收益明细，发现长赢指数累计投了X万，主动型只累计投了Y万，跟之前预期的差了挺多的。

这个差别主要在于，长赢指数，我是能看到E大买入的价格，如果当前价格比他买入时低10%，那么我补仓买入后亏钱的可能性是非常低的。所以我加仓或者补仓的意愿很强。

而我买主动型基金，是完全依赖基金经理的判断，基金经理不会告诉你，现在股市高估，你晚点投，可以少亏点。

提到补仓，长赢指数里，还有2种类型资产可以补仓。一个是华宝油气，E大的持仓价为0.51，最新净值为0.38，差了25%；另一个是恒生指数，E大的持仓价为1.40，最新净值为1.36，差2%

等下个月，有钱了，可以补仓华宝油气。

补仓后，主动型的定投计划会受到影响，到时候看钱够不够用。

2021-10-7：

之前8月的时候，看到华宝油气的价格是0.36，而E大的买入价是0.46，低了20%。但当时钱不多，就买了100元。结果现在已经涨了30%了。

现在投的比较多了，了解到E大的风格是左侧交易，在下跌的过程中买，一路下跌一路买。我可以不实时跟投，因为好的指数一定会买多份，等到买第二份的时候再跟投，能节省资金，并减少亏损。

2021-10-7：

年初的时候，根据机构持仓，分配了3个股票基金定投的比例。现在半年报出来，兴全合宜机构持仓20%，兴全趋势机构持仓13%，富国天惠机构持仓5%。兴全合宜：兴全趋势：富国天惠=20:13:5.

跟年初相比，兴全趋势和富国天惠的机构持仓都有所下降，兴全合宜的机构持仓基本没有变动。

2021-10-8：

根据且慢上的低估值推荐，买了一份500低波动。这个指数现在是21PE，最低17PE，最高35PE，估值百分位13%。

这个指数从16年成立以来，PE一直往下走，看涨幅，可以说是波动上涨。

我也不清楚买了后，会继续涨还是跌，只能说做一个尝试。

2021-10-10：

在有知有行上，把虚拟币和港股的仓位也记录下来。发现今年以来，只有虚拟币的盈利是最大的，浮盈x美元。

早上梳理了各个资产的投资过程，发现2月的操作应该算是今年最大的失误。

2月份开始投资，当时不懂。看到且慢推送：传媒指数现在比主理人买入的价格低2%，给我一种不买就错过赚钱机会的错觉。当时在2月和3月2个月内买了5份传媒，太急了。

现在没之前那么急，如果我对这个投资没有很大的把握，是不会急着投资或者加仓的。

2021-10-20：

之前一直投的主动型基金，兴全趋势的基金经理董承非离职了，兴全趋势交给谢治宇打理。但我已经投了谢治宇的兴全合宜了，这就冲突了，一个人的基金投了2份。兴全趋势先不卖，后续不再继续买了。

之前是兴全合宜：兴全趋势：富国天惠=20:13:5。现在变成兴全合宜：富国天惠=20:5。至于用哪个基金替换兴全趋势，还没选好。

主动基金的定投，先暂停，等选好后再投。

2021-10-28：

之前说，要换兴全趋势，现在通过韭圈儿选基金。

刷选条件：基金成立大于10年，基金经理投资年限大于10年，年换手率小于500%，成立以来收益率前25%。

共筛选出69个基金，其中前4个可以考虑。

1.景顺长城新兴混合 刘彦春 2.富国天惠 朱少醒 3.中欧行业成长混合 王培 4.中欧新趋势 周蔚文

其中景顺长城新兴混合，前6大股票的持仓太高了，占了总持仓的60%。中欧的这2个基金比较，我选择中欧新趋势的周蔚文，因为周蔚文当基金经理的时间更长。

随后我又看到另外一张图：

可以看出周蔚文还是不错的。

中欧新趋势的机构持仓68%。兴全合宜机构持仓20%，富国天惠机构持仓5%。

中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠=73:21:5。这样比差异太大，我按基金规模乘以机构持仓重新计算

中欧新趋势 56亿X68%=38亿

兴全合宜 250亿X20%=50亿

富国天惠 367亿X5%=18亿

中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠=38:50:18=35：47：18

旧的兴全趋势先不清仓，等拿满一年，手续费更低的时候再卖。

2021-11-3：

从2月份开始，跟投了E大的长赢指数。现在长赢指数累计投入X万，自己选的股票基金只投了Y万，基本是2倍的差距。

当时投长赢指数主要有以下几个原因：

1.据说E大的回撤控制的比较好

2.E大有一套自己的投资理念，会写在微博和微信公众号上进行分享，让人信服。

3.资产配置很均匀，既有国内的资产，也有国外的资产。

4.当时不清楚自己应该买哪种股票型基金，虽然跟着也谈钱这个大V买了富国天惠和兴全趋势，但对投资是不怎么懂。

现在开始投资半年多了，有一些感想。

1.E大的回撤确实控制的还可以。但因为买的都是指数基金，是无法主动降低股票仓位的。基金经理是可以主动降低仓位的。从年初我买的富国天惠和兴全趋势对比长赢指数来说，回撤是差不多的。

2.长赢指数的长期收益率并不算高，只是略微超过沪深300。这是因为长赢买的都是指数基金，但其实创造大部分收益的是指数基金里的几个公司。股票型基金可以更针对化的选好公司。买指数是更保守，但也会平均化收益。

根据回撤和收益率的考虑，打算以后只跟着E大投非A股的资产，比如黄金、原油、美股这些。A股的资产由我投的股票型基金进行投资管理。这样我的资产配置就比较均衡。

这样的话，每月剩余的钱，都投股票型基金。等哪天需要跟投E大，当月股票基金少投点就可以了。

2022-1-20：

去年10月份选的主动型基金：中欧新趋势、兴全合宜、富国天惠。现在看，这几个基金经理没问题，水平也可以。唯一的问题是这几个基金经理的投资风格太接近了，都是大盘的投资风格，没有达到分散风险，进行资产配置的目的。涨的时候一起涨，跌的时候一起跌。挑了2支中小盘的基金：景顺长城核心竞争力混合A，基金经理余广；中欧潜力价值灵活配置混合A，基金经理曹名长。这2个基金经理也是有10年以上的投资经验。

大盘：中小盘按60:40进行分配。

大盘中按机构持仓比例，中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠=38亿:50亿:18亿=35：47：18

中小盘按基金份额，中欧潜力：景顺长城=17亿：17亿=20:20

中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠：中欧潜力：景顺长城=21：28：11：20:20

以后新买入的按这个比例，旧的不动。

2022-1-26：

前天E大买了医药的ETF，广发医药卫生联接A，昨天和今天医药加起来跌了快5个点，我可以进行买入操作了。我并不打算直接买ETF，打算买主动型的行业基金。

看了一下广发医药卫生联接A，近3年涨幅60%，目前持仓PE 49，PB 10。

我额外选了大摩健康产业混合A，中欧医疗健康混合A，工银前沿医疗股票A，国泰大健康股票A，融通健康产业灵活配置混合A 进行比较。

这几支基金，中欧医疗健康回撤最大，近3年的最大回撤达到了35%，而且PE还有61，太高了，筛掉。

其中工银前沿医疗，PE 69，太高了，我不喜欢，筛掉。

剩下的3支，收益差别不大，近3年收益都超过了150%。最大回撤大摩为28%，国泰为18%，融通为18%。融通PE 29，国泰PE 37，大摩PE 45。融通换手率347%，国泰换手率184%，大摩换手率209%。

综合考虑，我选择国泰大健康股票，回撤低，而且换手率低。用国泰替代医药ETF，以后E大每次买医药ETF，我就买国泰的基金。

2022-2-18：

上次用国泰大健康这支主动型基金替换了医药ETF，现在想找一支买港股的主动型基金，替换恒生指数。

我挑了这几支主动型基金：汇添富全球互联混合，易方达优质精选混合，睿远成长价值混合A，睿远均衡价值三年持有混合A，富国沪港深行业精选混合A，广发沪港深新起点股票A，中欧丰泓沪港深混合A。

其中睿远均衡价值三年持有混合A还在封闭期，无法申购。易方达优质精选混合里的白酒占了40%，太多了。汇添富全球互联混合买的基本都是美股，这次放弃。

睿远成长价值混合A的基金经理是傅鹏博，非常有名，收益也非常高，唯一的缺点是前十大持仓，港股只占了20%。放弃这支。

中欧丰泓沪港深混合A，业绩非常好，可惜基金经理就2年管理经验。

广发沪港深新起点股票A，基金经理管理的数量达到了11支，太多了，放弃。

富国沪港深行业精选混合A，前十大股票持仓，港股占了95%，以后就用这支基金替代恒生指数。

2022-2-22：

之前一月的时候选了5支基金：中欧新趋势、兴全合宜、富国天惠、中欧潜力、景顺长城。

刚刚在看基金的股票持仓时，发现当时买景顺长城是作为中盘进行配置，但景顺长城的前十大持仓市值有6600亿，完全是大盘配置。

打算把景顺长城换了，但专门投资中盘股的基金很难找，挑了半天选了2支基金：万家新兴蓝筹灵活配置混合，易方达瑞程灵活配置混合A。

这2支基金都很优秀，其中易方达瑞程灵活配置混合A收益更高，基金经理林森更有名，我选择易方达瑞程替换原先的景顺长城。

富国天惠前十大持仓市值：7852亿
中欧新趋势前十大持仓市值：4602亿
兴全合宜前十大持仓市值：1560亿
易方达瑞程十大持仓市值：845亿
中欧潜力前十大持仓市值：201亿

大盘：中盘：小盘按60:20:20进行分配。

大盘按机构持仓比例，中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠=57亿X68%:259亿X20%:374亿X5%=38：129：18=12：42：6

中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠：中欧潜力：易方达瑞程=12：42：6：20：20

以后新买入的按这个比例，旧的不动。

2022-2-25：

今天中午且慢推送，E大之前买的富国消费主题混合A，现在比之前E大的买入价低1%，打算选个主动型的基金替换富国消费这个主动型基金。富国消费基金 PE 36。

初步挑选了6支基金：景顺长城新兴成长混合，长信内需成长混合A，工银消费服务混合A，易方达改革红利混合，前海开源中证大农业指数增强，易方达瑞恒灵活配置。

长信内需成长混合A，18年最大回撤为35%，太大了，放弃。

前海开源中证大农业指数增强、易方达改革红利混合、工银消费服务混合，没跑赢富国消费，放弃。

景顺长城新兴成长混合 PE 38，易方达瑞恒灵活配置 PE 23。抛弃景顺长城新兴成长混合。

易方达瑞恒灵活配置，收益跟富国消费差不多，PE比富国消费低，换手率更低。

选择易方达瑞恒灵活配置，替换富国消费主题混合A。

2022-2-26：

现在想到用传媒的主动基金，替换专门的指数。中证传媒ETF前5大股票持仓：分众传媒，芒果超媒，世纪华通，三七互娱，蓝色光标。

持仓最接近的是中证动漫游戏ETF，收益也不行。

初步筛选后，主动型基金只有2支可供选择：东方红产业升级混合，分众传媒持有9.5%；广发优企精选混合A，分众传媒持有9.7%。

这2支主动型基金，除了分众传媒这支股票持仓，剩下的持仓跟传媒之间的相关性不高。但传媒这支指数确实不怎么行，感觉手中的持仓太多了。打算把一半的传媒指数换成广发优企精选混合A。

2022-2-27：

微博上有传言，易方达瑞程的基金经理林森打算离职去私募。没办法，把易方达瑞程去除，中盘股基金有2支可选：万家新兴蓝筹灵活配置混合，中泰星元灵活配置A。

万家新兴蓝筹的收益跟高，选择万家新兴蓝筹。

中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠：中欧潜力：万家新兴蓝筹=12：42：6：20：20

2022-3-10：

想买一份主动基金替换广发信息技术联接A。信息技术前5大持仓：海康威视，立讯精密，韦尔股份，京东方，歌尔股份。根据这5支股票找基金，找到了一下基金：建信大安全战略精选股票，广发多元新兴股票，易方达中盘成长混合，博时裕隆灵活配置混合A，南方智慧混合。

南方智慧混合基金经理只有3年经验，放弃。

建信大安全战略精选股票买了茅台和宁德时代，不符合要求，放弃。易方达中盘成长混合买了山西汾酒，泸州老窖，华润啤酒，放弃。

剩下的博时裕隆与广发多元，收益差不多，最大回撤博时裕隆控制地更好，并且博时裕隆与信息技术的基金相关性更高，选择博时裕隆灵活配置混合A替换一份广发信息技术联接A。

2022-3-14：

打算挑一个主动基金，替换中证全指金融地产ETF。根据ETF的前5大持仓：招商银行、中国平安、东方财富、兴业银行、中信证券。根据这5支股票来选基金。选了：国富中小盘股票，永赢惠添利灵活配置混合，工银精选金融地产混合，万家消费成长。

工银精选金融地产混合收益太差了，放弃。

剩下的3支基金，收益差不多，回撤差不多，换手率也低于200%，都挺优秀的。

我最后选择永赢惠添利，因为这支基金跟金融地产ETF的相似度有88%，相似度最高。

2022-3-15：

最近A股，港股跌的有点多。比如富国天惠，18年最大回撤33%，从去年到现在最大回撤已经32%了；兴全合宜18年最大回撤16%，现在最大回撤35%；中欧新趋势18年最大回撤29%，现在最大回撤28%。

感觉市场快到底部了，等哪天不跌了，我就补仓。

2022-3-16：

有知有行黑板报也有基金发车，打算跟车，找主动型基金进行替换。

大成中证红利指数A，前10大持仓：大东方，兖矿能源，千金药业，汇洁股份，华发股份，中国神华，江铃汽车，南钢股份，华联控股，首开股份。

根据前10大持仓找基金，汇添富沪深300安中指数，中泰星元灵活配置混合A，富国中证红利指数增强A，华泰瑞柏中证低波动ETF，天弘中证红利低波动。

天弘中证红利低波动，换手率太高，放弃。汇添富沪深300安中指数，换手率太高，放弃。富国中证红利指数增强A，跟大成中证红利指数A基本一样，放弃。

中泰星元灵活配置混合A的收益率明显高于华泰瑞柏中证低波动ETF和大成中证红利指数A，选择中泰星元灵活配置混合A。

2022-3-19：

记录几篇14号和15号的文章：

2022-03-13 唐书房：2022年3月14日计划卖洋河、买腾讯

早在2019年11月，老唐就看着2.7万亿的腾讯流口水。 当时曾明确写下：这个位置虽然估值上占不到市场先生的便宜，但收获企业的成长是高确定性的。 两年过去了，虽然这是环境空前恶化的两年（你懂的……），但腾讯2021年净利润应该还是会有1600亿以上，非国际准则下净利润至少应该有1250亿以上（3月23日发布年报），成长的确是收获到了。 令人惊喜的是，不仅有企业的确定性成长，同时市场还奉上意外惊喜：短短两年时间，腾讯市值经历过2.7万亿到6.2万亿的旅途之后，居然又回到了2.7万亿 2.7万亿市值，减去投资资产市值9400亿，剩余不到1.8万亿，对应2021年至少1250亿的非国际准则净利润，市盈率不到15倍，收益率近7%，两倍于无风险收益率，在我眼里属于显而易见的低估。 周末我划拉了一下，计划周一当天减持约5%的洋河，买入腾讯。 在我看来，所有建立在股价预测基础上的投资决策，都只是有意无意的自欺或欺人，时而蒙对、时而蒙错，除了浪费青春浪费钱之外，没有什么别的价值。 因此，我此时的买入决策，没有任何腾讯股价不会再跌的判断。几年前，茅台能跌到9倍市盈率以下，今天15倍的腾讯也没什么特殊的。 或许150港币时，你会发现老唐350的买入简直是乐观到弱智–战争阴云、疫情利空、A4纸乱飞，谁敢说绝对不会到150呢？

2022-03-14 猫笔刀：抛弃

简单说就是外资正在加速抛弃中国大陆的股票，无论是港股还是A股都在卖，A股流动性好一点，勉勉强强接的动，港股流动性差，一砸一个窟窿。 本来觉得上半年这一波是技术性回调，前面都还在预期中，但最近这一波跌着跌着不对劲，场内场外的因素叠加起来，无论是跌速还是跌幅都脱轨了。 抄底加仓之类的计划先暂停，除非形势稳住了，或者市场逻辑有变化，不然我就先观望一阵。

2022-03-15 猫笔刀：加速

今天我微信上有14个好友主动来问股市的事情，有的是破防了信心动摇，有的是IC保证金吃紧来商讨对策，有的就是被A股惹了一肚子火就是想找人一起骂娘，还有港股跌太多来问腾讯美团有没有可能倒闭的…… 这种情况得有个几年没遇到过了，上一次这样还是16年初，就是熔断股灾的那一波。我一向用词谨慎，轻易不说“股灾”二字，但今时今日之情形，说是股灾了也不为过，不仅仅H，也不仅仅A，两边都是。 6000点、5000点崩了也就算了，3500点以下都有系统性风险是我没想到的，所以A股就只配在3000点附近的烂泥里打滚，滚了十年还要继续滚？

2022-03-15 月风投资笔记：微博

998（2001-2005）和1849（2012-2014）的情况不能和2008和2018比，情况不一样。 打个比方，起码1849我是全程参与的，我印象特别明显。 第一，是慢熊格局，筹码充分换手，类似于下跌让大家分摊着抗，没那么难受； 第二，一直有结构性行情顶着，2005年以前有几波五朵金花的结构性行情，2014年以前，创业板有几轮大行情，我就是那个时候入行看传媒的； 所以这一次的情况不像998和1849，更像1664和2440。

2022-03-14 ETF拯救世界：微博

我不会跟你说价值呀，机会呀，不买不行呀。 也不会跟你说陷阱呀，危墙呀，先跑再说呀。 我只能说，据我从各个维度考虑，某个点位从历史上看，是5-10年才会到的一个很低的价位。在那里我会买一些，然后就不再惦记了。 至于它之后是涨是跌，就交给市场吧。我的注意力就会转到别的品种上。 怎么说，就很平淡的感觉。做好计划，条件触发了，就做相应的事情。没有恐惧也没有激动，踏踏实实的一种体验。

2022-03-14 ETF拯救世界：微博

我不会管别人怎么想怎么操作。 我的最后一笔买入时刻到了。 ​​​

2022-3-26：

最近一直在选主动型基金替换指数。打算找几支主动基金替换恒生指数或恒生科技。

恒生指数前十大持仓：腾讯控股、汇丰控股、美团、友邦保险、阿里巴巴、建设银行、香港交易所、中国平安、药明生物、小米集团。

选了这几支基金：泓德研究优选混合，港股占比12%；中欧嘉泽灵活配置混合，港股占比8%；富国沪港深行业精选混合A，港股占比95%；交银沪港深价值精选混合，港股占比39%。

这几支基金，中欧嘉泽灵活配置混合收益最高，回撤也最小，可惜港股占比太低了，以后有机会再选。

剩下的3支，富国沪港深行业收益最低，放弃。交银沪港深和泓德研究优选收益差不多，泓德研究的换手率最低，选择泓德研究。

2022-3-27：

前几天看到中欧嘉泽灵活配置混合这支基金，收益高，回撤小，关键是规模不大，只有7亿，心动了。

中欧嘉泽灵活配置的基金经理是王健，有12年的投资经验，经验丰富。唯一的缺点是2020年5月到现在，累计发了7支新基金，感觉管理的基金有些多。

中欧家有一些基金经理是这种风格，一旦收益好，规模做大了。就打广告，发带有封闭期的新基金，割韭菜。我不喜欢这种风格的基金经理。

2022-3-31：

现在又在找中证500的主动基金替代品。根据中证500的前15大持仓，筛选了4支基金：兴全合润，中欧新动力混合，易方达新经济混合，上投摩根新兴动力混合。

这4支基金都非常优秀，收益很高，换手率低于200%，基金经理从业时间超过10年。

兴全合润的基金规模超过了300亿，其他条件相同时，放弃规模太大的基金。

剩下的3支基金，中欧新动力混合跟中证500的相关性最大，0.79，选择中欧新动力混合替换中证500。

2022-4-25：

今天周一，大盘接着下跌，打算继续跟车黑板报。黑板报推荐发车创业板和沪深300，我打算买沪深300.

黑板报推荐的是易方达沪深300ETF联接A，我挑了几个指数增强基金：国投瑞银沪深300量化A，万家沪深300指数增强A，鹏华沪深300指数增强A，新华沪深300指数增强A。

这4支指数增强基金，收益差不多。比较管理费，都是1%/年。

我拉长线对比万家沪深300与鹏华沪深300，万家沪深300收益更高，放弃鹏华沪深300。

新华沪深300基金经理投资年限只有4年，放弃。万家沪深300指数增强的基金经理乔亮在国内只有2年经验，但之前在美国当过基金经理。国投瑞银沪深300量化的基金经理，投资年限最长，8年。

剩下国投瑞银沪深300量化和万家沪深300指数增强，这2支都不错。

2022-4-26：

记录现在各主动基金的PE：

万家新兴蓝筹 16.9 P 中欧潜力价值 10 PE 中欧新趋势 30 PE 富国天惠 27.3 PE

2022-4-26：

昨晚E大写了一篇文章：就是这里。三年半后的钻石坑

A股市场快见底了。

2022-6-23：

之前3月的时候开始根据有知有行黑板报买入基金，算是我开辟的第三个基金战场。

到现在，有知有行黑板报上买的3个基金，总利润10%了。而自己买的基金组合与长赢组合还处于亏损状态。

并不是，有知有行黑板报上选的这3个基金特别好，只是买入时间的差别。

在长赢的基金里，盈利最多的是2月26号买入的广发多元新兴股票，刚好买在了最低点，到现在有28%的收益。

介绍基金的文章挺多的，讲高位要卖出基金的文章很少，大部分都是说基金经理会帮我们择时，我们不需要在高位卖出基金。提到低位要加倍定投的文章挺多的，说现在市场正处于低位，加倍定投能让将来有更好的收益。

现在投资一年多，有了一些经验，对何时该卖出基金有了自己的看法。

一种是基金换了基金经理，这种情况卖出基金是最理所应当的，买基金就是冲着基金经理去的，如果基金经理换了，选的基金也要换。

如果基金涨了很多，该不该卖。看基金公布的季报，如果基金经理在大涨后，把持仓换成了其他低估值的股票，那么没必要卖出基金。如果基金经理仍持有高估值的股票，比如张坤就持有高估值的白酒，不卖出。那是因为他个人的能力范围就在这些股票上，他觉得卖出后找不到更合适的标的买入。张坤做的比较好的是在估值高位时，进行基金的限购。一个基金如果限购，最大的可能是基金经理觉得如果基金规模再变大，他就不知道应该买哪支股票了，因为他持有的股票估值都比较高了。基金一旦从不限额，变成限额后，就需要警惕。考虑换基金的事情。

上次基金调仓还是2月的事情，等到8月的时候，基金半年报出来后，再看要不要调整自选基金。

2022-7-22：

年初的时候，港股跌了很多，看到几个大V在推荐港股的高股息指数。比如陈嘉禾就写了文章推荐恒生高股息率指数。也谈钱也推荐了恒生高股息率 ETF。这个指数在港股交易，无法直接买基金。当时也谈钱这个大V推荐了其他2个替代指数，一个是博时恒生高股息ETF，一个是华夏恒生中国内地企业高股息率ETF。当时看了推荐，就去搜着2个指数的历史业绩，成立时间都太短了，不想买。搜了几个类似的港股红利指数/高股息指数，成立时间都比较短，成立时间长的，收益也不行。结果最近2个指数都暴雷了，一天跌了8%。原因是因为指数编制有问题，把世贸集团和龙光集团这2个暴雷的地产股调仓调成了重仓。因为世贸集团长时间停牌，调整估值后，一天计提8%的损失。而买不到的港股原始的恒生高股息率指数没有这个问题，因为指数编制的方法有细微的不同。

2022-7-23：

最近基金的半年报出了，整理一下我选的这5个主动型基金。

中欧潜力价值灵活：最新持仓PE 9，基金规模24亿，基金经理还是曹名长，继续投。

万家新兴蓝筹：最新持仓PE 18，基金规模18亿，基金经理还是莫海波，继续投。

兴全合宜：重仓股中的三安光电PE 85，锦江酒店PE 400，无法计算平均PE，基金规模223亿，基金经理还是谢治宇。

中欧新趋势：最新持仓PE 32，基金规模94亿，基金经理还是周蔚文。

富国天惠：最新持仓PE 29，基金规模368亿，基金经理还是朱少醒。

现在最头疼的不是选基金，而是应该怎么分投各个基金的比例。

我拍脑袋重新按照收益定个比例。

万家新兴蓝筹：中欧新趋势：兴全合宜：富国天惠：中欧潜力价值灵活=40：20：15：15：10

已投的不调，新的每月定投按这个比例调。

2022-7-31：

之前一直很头疼基金太多了，不好选，而且每个基金应该分多少的投资比例是最让人头大的一件事。打算尝试一下基金投顾，对我来说，有人帮忙选基金，是一件非常好的事，节省我自己的时间和经历，而且更放心。理想中的投资就是有人给策略，然后按照策略去投资就可以了。

兴全，中欧，富国，交银都有推出投顾组合。其中只有兴全直接拿偏股基金指数作为业绩比较基准，其他的几家都是拿沪深300作为业绩比较基准，直接放弃。

兴全有2个投顾组合，一个是投全市场基金的，兴全进取派优选；一个是兴全进取派全明星，只投兴全自家的基金。

且慢上只有兴全进取派优选，兴全进取派全明星只能在兴全自家的APP上买。

看了取派优选持仓的几个基金，PE不高，换手率也很低，很符合我的要求。就决定买兴全进取派优选作为投顾，替换自己选的基金。

先尝试半年的基金投顾，看看收益和投资体验。

2022-08-04：

长赢准备买入一份天弘中证证券保险，在找替代品。

找到2个比较好的，九泰锐富事件驱动混合发起式，广发多因子混合。

其中广发多因子混合同期涨幅最大，缺点是换手率250%，并且规模比较大，180亿，而且与证券保险关系没那么紧密。

九泰锐富换手率95%，非常好，收益率没广发多因子高，但看在是选证券保险的替换基金，而不是选主动型基金，最终我选择九泰锐富。

2022-08-08：

长赢准备买入一份中证全指金融地产，重新找替代品。

之前3月份找的替代品是永赢惠添利灵活配置混合。现在额外找了国富中小盘股票，中泰玉衡价值优选混合，九泰锐富事件驱动混合发起式进行对比。

跟剩余3个对比，永赢惠添利的收益太低了，直接放弃。

剩下3支收益都挺好的，看回撤，国富中小盘最大。之前的证券保险已经选择了九泰锐富作为替代品，这次就选择中泰玉衡作为金融地产的替代品。

2022-08-09：

E大写文说现在可以买一份中证红利，于是打算挑选富国中证红利指数增强的替代品。

找了6支，安信价值精选股票，中泰星元灵活价值混合，工银战略转型股票，易方达瑞恒灵活配置，嘉实物流产业股票，红塔红土盛弘混合。

其中工银战略转型股票太强了，近3年收益200%，最大回撤14%。其他5个基金在这支基金面前黯然失色。

我仔细看了工银战略转型的历史收益，杜洋是15年2月接手的这支基金。在19年前，这支基金的波动跟大盘价值差不多。19年到现在，好像开窍了，涨了286%。基金规模50亿，不算大。今年2月份开始，基金单次限购2000元。既然基金还处于限购中，要么证明基金经理觉得现在是高位；要么是基金经理觉得资金太多了，管不过来。看工银战略转型的持仓，重仓平均PE5：中国建筑、兴业银行、保利发展、金地集团、招商蛇口、光大银行，明显不处于高位。既然基金经理主动限购，这次就不选工银战略转型了。

剩下5支，先筛掉嘉实物流产业股票，买的物流产业太多了。

剩下4支，其中中泰星元与中证红利近3年的相关性最高，收益好，近3年最大回撤17%。跟之前一样，还是选这支。

2022-08-12：

前几天看到提示，可以补仓恒生指数。恒生指数E大在150里买了14分，是跟红利一样买的最多的一个指数。

之前买过富国沪港深行业精选混合、泓德研究优选混合、交银沪港深价值精选混合作为替代品。这次还是选泓德研究优选混合。

在选基金的过程中，发现一个新的基金，嘉实全球互联网股票。

嘉实全球，最新的重仓股，全是中概。但我去翻了历史的持仓，发现之前的持仓都是美股，不是中概。是最近一个季度调仓到中概的。

打算这几天看一下买美股的主动基金哪个好，包括对比纳斯达克指数的基金和道琼斯指数的基金。

2022-09-22：

之前选择了选兴全的投顾，不自己选基金做组合。是因为当时选基金完全没标准，不知道自己应该怎么选基金。

当时选基金的标准是换手率低，PE低，收益高。但过去高收益不代表未来高收益，而且过去高收益的产品，很多都规模大，不再有高收益了。

这几天看到关注的大V唐朝说了他理想个股最大持仓的比例，腾讯40%，茅台40%，洋河25%，分众15%，陕煤15%，海康15%，古贡B15%，美的10%，福寿园10%。

按这几个个股选基金，选了几个不错的基金。

易方达瑞恒灵活配置，易方达ESG责任，工银新焦点混合，国泰金鹿混合，方正富邦天惠。

这5支基金换手率都低于200%，并且规模小于50亿。

国泰金鹿混合持有：美的，海康威视。按唐朝的比例折算，7%·10%+7%·15%=1.75

方正富邦天惠持有：茅台，美的，海康威视，腾讯，分众。按唐朝的比例折算，7.6X0.4+7X0.1+6X0.15+6X0.4+5X0.15=7.79

工银新焦点混合持有：茅台，腾讯。按唐朝的比例折算，10X0.4+9X0.4=7.6

易方达ESG责任持有：茅台，腾讯，古贡。按唐朝的比例折算，10X0.4+9X0.4+5X0.15=8.35

易方达瑞恒灵活配置持有：陕西煤业，贵州茅台，古贡。按唐朝的比例折算，9x0.15+8x0.4+5x0.15=5.3

这么算，国泰金鹿可以抛弃了。

购买比例进行分配：7.79:7.6:8.35:5.3=27%:26%:28%:19%

在且慢创建组合的时候，发现且慢没有代销方正的基金，那可选的只剩3个。

工银新焦点混合：易方达ESG责任：易方达瑞恒灵活配置=7.6:8.35:5.3=36%:39%:25%

先买X试试水。

2022-09-26：

又到了补仓恒生指数的时候，选基金：鸿德研究优选混合，景顺长城沪港深精选，嘉实沪港深精选，中欧丰泓沪港深，富国沪港深行业。

景顺长城沪港深精选是这次新挑选中的，收益不算高，但回撤特别小，这次的恒生指数就选这个了。

2022-10-19：

又到了补仓恒生指数的时候，选基金：景顺长城沪港深精选，嘉实沪港深精选，中欧丰泓沪港深，富国沪港深行业。

这次继续选景顺长城沪港深精选，这支基金看历史的收益确实很优秀。

2022-11-1：

之前说每月定投换成了根据唐朝这个大V选的股票挑选出的基金，现在觉得还是亲自买股票更好。

唐朝最新的持股，腾讯38%，茅台22%，洋河20%，分众12%，古贡B 9%

打算过几天换成港币，买腾讯。茅台要一手起买，就不买了。

2022-11-9：

现在富途里有剩余美元，富途支持自动申购美元货币基金。我记得年初看的时候，美元货币基金年化只有0.4%。现在再看，随着美联储加息，美元货币基金的年化有3.7%了，比国内的货币基金年化都高。

2022-11-16：

又到了补仓恒生指数的时候，选基金：景顺长城沪港深精选，嘉实沪港深精选，中欧丰泓沪港深，富国沪港深行业。

这次选中欧丰泓沪港深。

2022-11-18:

之前225买的腾讯，已经到300了，持仓盈利30%。

现在的经验是，虽然每月定投的钱是月中到的，但合适的资产价格不是月中到的。该出手时就出手。

2022-11-30:

之前17号的时候，卖出了一份融通健康。今天跟车买了一份广发创业板。剩下的买了广发全球医疗保健。这是一个QDII指数，之前E大推荐过，但因为限额只有1千元，不能发车。现在自己买一点试试水。

2022-11-30:

很久没有仔细看过自己买的基金收益，昨天突然在微博上看到自己买过的基金，永赢惠添利灵活配置混合。这个基金在29号的时候涨了7.4%，是所有基金中涨幅前几的存在。

当时买这支基金是替换中证全指金融地产指数的，在韭圈儿上对比了收益，发现今年3月以来，这2支基金没有明显的收益差别。等以后卖出时，再看有没有明显的差异。

2022-12-01:

卖出了招商核心竞争力和化学周期混合发起式，当时买这2支基金只是为了试水。

之前买了兴全家的投顾兴全全球进取派优选，到现在4个月了。想法较之前又改变了，想多选几个投顾，把之前自家买的基金组合清仓，换成投顾。

我打算选3个投顾分摊风险，获取市场平均收益。

选了这3个投顾，兴证全球进取派优选，工银瑞信积极进取，嘉实全明星。

兴证全球进取派优选之前已经选了，比较信任兴全这家公司。

嘉实全明星是成立最早的投顾，18年3月开始，一直到现在。看历史调仓和收益，还是比较靠谱的。

根据别人的反馈，最早是工银股混（930994），后面出的工银积极进取这个投顾组合。

买了3000的工银积极进取，4000的嘉实全明星精选。

这3个投顾的钱，以及E大的长赢，自己选的股票，美国国债的钱要分开算。

E大的长赢策略虽然易懂，但投的基本是指数基金，指数基金就很难有超额收益。以过去3年的收益作为比较参考，嘉实全明星的收益要远高于长赢策略。

这里做出决定，以后不再跟车E大的投资，以投顾为主。

每个月分X买投顾，嘉实全明星精选4000，工银积极进取3000，兴证全球进取派优选3000。

剩下X自由选择，可以买腾讯，或美债，或其他想买的。

2022-12-02:

之前自己买的有知有行黑板报准备卖掉，卖出后的钱，按比例买投顾。

等这波操作完，再把自己的基金组合清仓了，换成投顾。

债券基金与国债

在21年4月的时候，就已经看到了永久投资组合里推荐国债作为一种投资产品。当时对债券完全不了解，只是凭个人感觉国债收益率肯定很低，不如买普通的债券基金收益高。

2021-4-4：

搜索了一些债券基金，发现几款比较好的，一款是『大摩强收益债券』，另一款是『兴全恒鑫债券A』。『大摩强收益债券』主投的是企业债，而『兴全恒鑫债券A』主投的是国开债。『大摩强收益债券』这款债券最大回撤更小，最终我选择了『大摩强收益债券』，每月投2000。

P.S. 2022-12-16：当时刚开始投资，对债券基金不懂。以为债券基金跟股票基金一样，看过去一段时间的收益，选收益高的，肯定不会亏。现在回想起来，真的是太年轻了，啥都不懂，就敢投。

2021-4-4：

现在在考虑如何分配投资的钱。之前看到永久投资组合推荐25%股票，25%国债，25%现金，25%黄金。对我来说，现金没那么重要，国债收益率低了一点。我打算分配投资的钱：53%股票基金，13%债券，33%长赢指数。算下来，我每月用于投资的钱大约X，XX投股票基金，XX投长赢指数，XX投债券。如果每个月有多的钱存下来，看情况投资。债券这一块还没考虑好选哪个基金。

2021-5-19：

之前4月的时候，分配过投资的钱。

2021-4-4 现在在考虑如何分配投资的钱。之前看到永久投资组合推荐25%股票，25%国债，25%现金，25%黄金。对我来说，现金没那么重要，国债收益率低了一点。我打算分配投资的钱：53%股票基金，13%债券，33%长赢指数。算下来，我每月用于投资的钱大约X，A投股票基金，B投长赢指数，C千投债券。如果每个月有多的钱存下来，看情况投资。债券这一块还没考虑好选哪个基金。

现在重新分配。觉得投资债券收益低，而且太保守了。打算把债券的份额且给长赢，长赢也是非常保守的。分配金额大约为：50%股票基金，50%长赢指数。算下来，每月用于投资的钱大约A万，B千股票基金，C千长赢指数。

P.S. 2022-12-16：当时不懂长期国债的魅力，以为长期国债跟债券基金一样，一年只会涨几个点。等到后来，才发现，长期国债一旦涨起来，是非常疯狂的。

2022-11-1：

最近一直在找市场上有没有稳定收益的产品，想到了之前王川推荐的美国30年期国债ETF，ZROZ和EDV。

当时他写文章推荐国债ETF，我对债券的定价完全不了解，就没买，只是加入关注列表。

这一年来看了一些讲债券和城投的文章，对债券有了初步的认识。最近把之前王川写的文章拿出来重新看了一遍：王川: 从长期国债的悖论到胆固醇的悖论（上）

ZROZ和EDV这2个ETF指数，EDV的规模更大，费率更低，以EDV为例。

国债收益率上升，债券价格下跌。美国30年国债收益率从21年12月的1.8%，上涨到现如今的4.1%。EDV指数也从高点139下跌到78，跌幅45%。

本轮美联储加息还没结束，等到加息明确结束，我可以买入EDV指数，等着后续美联储降息，指数上涨，赚降息的钱。

国债指数有几个优点，一个是没人控盘，第二个是不用关注股票基本面，第三个是未来能不能赚钱是比较明朗的。如果通胀高，要加息，市场上消息很多，完全来得及跑。如果通胀下去了，要降息，买国债ETF，等着涨就行。如果未来行情不确定，我可以空仓。

国内也有跟踪美国国债的基金，但根据『民工看市』介绍：有钱人都在抄底美债？看起来靠谱，但实际不可行，你买到手的可能是一把中资美元债
跟踪美元债的这几个QDII，真实持仓都没有80%，剩下的都是现金，用来应对大额赎回。

EDV可以等等，等美联储明确不加息了，再买。

2022-12-01:

关于美国30年国债，昨天美国最新的失业率有所上升，鲍威尔发言加息会放缓，首次态度变鸽。是时候开始买入30年美国国债作为底仓。

美国30年国债收益率3.6%，EDV现价88美元。以88.76美元的价格买入X份的EDV。

2022-12-27：

之前提到过，要把指数换成2倍做多，3倍做多的指数。我找到了美国国债的三倍做多指数：TMF-每日20年期以上国债三倍做多ETF。

以84.06的价格卖出之前买入的X份美国国债，到手Y美元。

以7.945买入Z份，3倍做多美国20年国债，TMF。

打新

21年初的时候，刚好是牛市末尾。港股打新这时候非常火，很多大V都在推荐港股打新。

21年1月的时候，跟随大V六爷开了港股的账号，开始港股打新之旅。

当时申购过快手、心通、诺辉健康、昭衍新药、京东物流、万物新生，都没中。毕竟我本金少，而当时的港股打新已经进入内卷的地步，很多港股要300手申购才能稳中一手。

21年6月的时候申购了美股的每日优鲜，中了15股，上市当天破发，亏损卖出。

再后来申购小鹏汽车与理想汽车，理想汽车中了一手，上市当天没涨，就以成本价卖出了。

后面到了港股打新熊市，打新也不再进行了。